之前给大家介绍过,仟上的股票基金FOF策略,在一周年之际获得了很不错的超额收益。其中场内基金套利等小技巧,在总的超额收益中贡献了6%的占比。2022年,A股经常出现一些大起大落,而套利的机会,往往就是在市场大幅震荡的时候,更容易出现。仟上私募也抓住机会,最近又成功完成了两笔封闭基金的套利交易,增厚了收益。基金投资中,一种用的比较多的套利方式,是封闭基金的套利。
在封闭期内,投资者是无法赎回的。但是可以在场内卖出。如果在这期间,投资者急需用钱,或者市场对这只基金比较悲观,往往就想要尽快在场内卖出。这种情况下,通常价格要打一个折,才有人愿意买。
所以,我们就有机会折价买入这个封闭基金。比如说,用8毛钱买入价值1元的基金。之后持有到封闭期结束,假设基金的净值涨到了1.1元。以基金的净值卖出。这个时候,就赚到了3毛钱的收益。• 有1毛钱,是基金净值上涨的收益;
• 有2毛钱,是折价收敛的收益。
仟上最近成功完成的套利操作,就是封闭基金的折价套利。
一共成功做了2只基金,这2只基金的性质和操作也比较类似。要实现封闭基金的套利,首先要发现具有折价的好品种。在2021年6月,仟上私募的股票基金FOF策略开始运行的时候,价值风格低迷,有较高的投资价值。而到了2022年,成长风格跌幅比大盘高不少,估值相对较低,出现了一些新的投资机会。在调研的过程中,发现了一些成长风格的好基金,本身具有不错的配置价值。并且还有3个月左右,就打开封闭期了,距离开放期的时间比较短的话,折价收敛的确定性就比较强一些。这也符合了我们上面说的原则:本身就看好这只基金准备投资,正好发现还可以打个折买,岂不美哉~于是计算了一下,如果在场内折价买入这只基金,持有到开放期之后,以净值赎回,扣掉所有交易费用之后,折价收敛的部分,还是可以有不错收益的。在场内买入这个品种之后,随着产品封闭期的结束日期的临近,折价也在慢慢收敛了。下面这张图,就是买入之后,折价变化和净值增长的过程。图中,橙色的线代表的是基金净值,蓝色的线代表的是场内价格。我们就是用场内价格来买入的。• 这段时间成长风格涨势比较好,基金净值上涨了16%左右;
• 再加上是折价买入的,折价部分也获取到了几个点的收益。
虽然套利的原理很好理解,但在具体操作的时候,还是有不少难度的。套利并不一定是百分之百都能成功,在投资过程中也要注意风险。
比如,要能比较准确地预估到基金的净值,才能估算出套利的空间有多大。具体如何判断场内基金的折溢价,后面有机会也会给大家介绍的。之前常见的分级基金的套利方法,也就变成了屠龙之术。在一年的时间里,可能只有一两个月,会出现比较明显的套利机会,而且往往是转瞬即逝的。大部分朋友,都有自己的本职工作,并没有太多的时间精力去盯盘。所以,普通投资者,如果想要更加省心省力,可以直接投资私募FOF策略。比如仟上私募,就会帮助大家,捕捉合适的套利机会,来拓宽收益的来源。在过去的一年中,仟上的股票基金FOF策略,也获得了不错的超额收益。感兴趣的话,可以点击公众号底部菜单栏「点击购买-周年业绩」,查看一周年业绩表现。因合规限制,需要先完成风险测评,再查阅业绩情况哦~PS:如果您的可投资金额在300万以上,可以添加下方仟上小助手,获取一对一咨询与服务。添加时,记得注明:可投资资产量+所在城市,如 300万+北京。
为了让大家更省心省力地配置好大额资产,捕捉更多的投资机会,仟上推出了不同策略的大额资产配置工具。风险提示:
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